생활과 재무 4장 Corporate Finance, Dr. Oh

Du Pont identity( 듀퐁 항등식 ) ROE를 영업효율성,자산이용의 효율성,그리고 재무레버리지의 세가지 부분으로 나누는 것에 대한 대중적인 표현. ROE=순이익/자기자본=순이익/매출액*매출액/총자산*총자산/자기자본=ROA* 자기자본승수=ROA*( 1+ 부채비율 ). 수익성으로 측정된 영업효율성 ,총자산회전율로 측정된 자산이용의 효율성 ,자기자본승수로 측정된 재무레버리지. 듀퐁항등식을 볼 때 부채 사용량을 늘임으로써 ROE를 높일 수 있다 .이는 ROA가 부채의 이자율을 초과 할 때만 가능

내부성장과 지속 가능성장 내부성장률= ( ROA* b ) / ( 1-ROA*b ) 내부성장률=회사가 내부 자금에만 의존할 때 최대로 가능한 성장률 지속가능 성장률= ( ROE*b ) /( 1-ROE*b) B=retention ratio,유보율 또는 재 투자율 . 지속가능 성장률= 회사가 일정한 부채비율을 유지하면서 신주를 발행하지 않을 때의 최대로 가능한 성장률. 성장의 결정요소 : 1 ).매출이익률 ,2 )총자산회전율 ,3 )재무정책-부채비율 증가하면 회사의 재무레버리지는 증가,지속가능성장률 증가 ,4 )배당정책 ( 순이익 중 배당으로 지급되는 비율이 감소하면 유보율은 증가한다.이는 내부적으로 발생되는 자기자본을 증가시키므로 내부성장률과 지속가능성장률을 증가 시킨다. ) “재무제표란 좋은 향수와 같다.냄새를 맡는 것이지 마셔버리는 것이 아니다”.- Abraham Brilloff

생산가능 인구(15세~64세)의 감소 인구부담 총 인구 감소 비고 일본 1995~ 2008~ Demographic 우리나라 2017~ 2019~ bonus->onus 해당년도 2010 2030 2040 형태 헹가래 형 기마전형 목말 형 1인당부양 인원 6.6명 3명 2명

김용택 시인의 인생 참으로 인생은 바람 같은 것이었다 어느 날 강을 건너다 뒤돌아 보았더니 내 나이 서른이 넘었고, 앉았다 일어나 산 보니 마흔 이었고, 감았던 눈을 떴더니 쉰 고개를 훌쩍 넘어서고 있었다 …..

개인재무관리의 중요성 개인재무관리의 중요성 금융상품과 금융거래 개인대출과 신용관리 주택 및 노후설계와 세금

삼도 빈곤 설: 인생에서 세 번의 가난을 맞는다 20대 :대학생 청년 실업 시절-29백 20대 90%가 백수 . 교육 난,취업 난 한국 취업의 현실 - Resume 28번,면접4회,평균56:1 40대 : 자녀 대학 입학,집 장만 등 적자 인생 시대 ; 교육비, 인플레이션.45정 60대 : 정년퇴직 맞게 되는 황혼기;정년퇴직은 빠르고 평균 수명은 연장되고.56도 Art is long, Life is short.-> Art is long, Life is long, too. Save More, Work Longer, Retire Later ( 영국 )

저 출산 고령화 사회 고령화 사회 : UN기준 65세 이상 7%.2001년 고령 사회 : 14% .한국 18년 만인 2019년-2010년 11% 초 고령 사회 :20% .한국 2026년 , 2050년 65세 이상 인구 37.3% 세계1위 한국인 은퇴평균연령 54.4세 -> 소득 없이 살아가는 기간 약 30년 일본 국립 사회보장 인구문제연구소: 출산율1.29 지속하면 3,300년 일본인 0 한국 출산율 1.08 세계1위 :2050년 3,000만,200년 후 500만 . 2800년엔 마지막 한국인이 숨을 거둔다. 농경시대:땅 , 산업시대 자본 , 정보화 시대 : 접속 , 후기 정보화시대 :존재 그 자체가 인구요 국력. 불란서 출산율 유럽 1위 : 유럽의 최 강자가 될 것 예언

주도적이 되라 Simon & Garfunkel :El Condor Pasa 나는 달팽이 보다는 참새가 되고 싶어. 그래, 그래야지 ,가능하면 그렇게 해야지. 나는 못보다는 망치가 되고 싶어. 그래 ,그래야지,가능하면 그렇게 해야지. 나는 길 보다는 숲이 되고 싶어.그래,그래야지 가능하면 그렇게 해야지.

Stephen R. Covey의 성공하는 사람 들의 7가지 습관 1.주도적이 되라 2. 목표를 확립하고 행동하라 3. 소중한 것부터 먼저 하라. 4. 상호 이익을 추구 하라. 5. 경청한 다음에 이해 시켜라. 6. Synergy를 활용 하라. 7. 심신을 단련하라.

1.개인 투자용 금융상품 한국인의 자산운용 :부동산 83% ,금융자산 17% ( 주식은 금융자산의7.9% =전체자산의 2%에 불과 ) 은행의 저축상품 요구불예금과 저축성 예금 요구불예금: 보통예금, 당좌예금 저축성 예금: 정기적금, 정기예금 직접 증권투자상품: 주식, 채권, 파생상품(선물, 옵션 등) 집합투자상품 : 수익증권, 뮤추얼펀드, 금전신탁 일시불/적립식, 주식형/채권 형/혼합형 상장지수펀드(ETF), ELS, ELS펀드, 해외펀드, 부동산펀드, 선박펀드 보험상품: 생명보험, 손해보험, 신종보험 (종신보험, 연금보험, 변액 보험) 부동산 상품 : 리츠(REITs; real estate investment & trusts) 부동산펀드 Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

2.금융거래상의 유의사항 은행거래 증권거래 보험가입 및 해지 방카슈랑스(bancassurance) 2003. 8. 은행, 증권사에서 저축 성 보험 취급, 2008년 이후 보장성보험으로 확대 예정 이였으나 폐기 신용카드를 이용한 거래 유사금융거래 유사금융업체의 ‘유사수신행위’는 전면 금지됨 전자금융거래 ;Banking ok ,Banks no –Bill Gates 금융거래의 4대 채널: 영업점창구, CD/ATM, 인터넷뱅킹, 텔레뱅킹 시중은행의 경우 인터넷뱅킹의 업무처리율이 최고. Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

3.개인대출과 신용관리 개인대출 시 고려사항 본인의 상환능력 담보 및 보증 여부 대출금리 및 연체금리 변동금리방식/고정금리방식 대출금 상환방식 원금상환방식: 일시 상환/분할상환 이자납입방식: 만기납입/선이자방식 원금분할상환방식: 원금균등/원리금균등/애드온방식 대출의 부대조건 : 꺾기 Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

담보 특정 채무담보-현재의 특정 채무를 담보 특정 근 담보-특정 여신 약정서에 의한 채무를 담보 한정 근 담보-특정 종류의 여신 거래에 의한 채무를 담보 포괄 근 담보-은행 거래에 발생한 모든 채무를 담보

개인대출의 절차 (사금융거래 언급) 개인대출 취급 금융기관 : 은행, 보험회사, 카드사, 할부금융업자, 대부업자 개인대출절차 대출상품 금융기관별로 조사 대출상품에 대한 대출 조건, 금융기관에 견적서 요구, 검토 대출상품 선정 및 신청 대출심사: 대출신청자의 신용도 검토하여 대출한도액 설정 대출계약서 작성 대출금 인수 사금융거래 시 유의할 점 사 금융거래(사채업자)는 최후의 보루로서 가급적 자제 바람 직. ‘대부업 법’(2005.9.1)에 의해 대출금액과 무관 최고 연이자 율 39%.->34.9%2014.4.1~2015.12.31日沒 모든 대부 업 등록 Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

개인신용정보의 관리 개인의 신용정보관리 대상 신용불량정보, 거래정보, 능력정보, 공공기록정보 Credit Bureau:금융회사들이 갖고 있는 개인의 금융거래 내역 및 관련정보를 수집하여 축적하고 이를 평가 가공해 다시 금융회사 등에 제공하는 개인신용정보 기관 -한국 개인신용 ( KCB ) 신용정보업자: 신용정보를 기록하고 제공하는 역할 종합신용정보집중기관: 전국은행연합회 신용보증기금, 한국신용정보㈜, 한국신용평가정보㈜, 한국기업평가㈜ 개별신용정보집중기관: 한국정보통신산업협회, 생명보험협회, 대한손해보험협회, 여신전문금융업협회 등 신용정보의 조회관리 개인신용정보 조회 시 과거조회기록 제공 사 금융업체의 신용조회기록 불리하게 작용함에 유의. Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

신용회복지원제도 법원 개인회생 제(2004. 9. 23. 부터 시행) 신용회복위원회의 프리워크아웃 5억 이하 채무,연체기간30~90일, 연체이자만 감면. 신용회복위원회의 개인워크아웃제도 금융기관의 자율협약에 따른 일종의 사적 화의 상환기간의 연장, 분할상환, 이자율조정, 채무상환유예, 채무감면 혜택 금융기관에 대한 총 채무 액 5억 원 이하,3개월 이상 연체 자 대상 법원 개인회생 제(2004. 9. 23. 부터 시행) 장래 계속적으로 또는 반복하여 수입을 얻을 가능성이 있는 자에 한함. 무담보채무 5억 원 이하, 담보부채무 10억 원 이하.일정소득 보유 과다 채무 자 3-8년간 일정한 금액을 변상하면 채무를 면제함. 법원 개인 파산 및 면책 법원에 파산을 신청, 선고 받고 빚으로 부터 면책 받음. Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

4.주택 및 노후설계와 세금 주택관련금융상품 ’내 집 마련’은 최고의 재테크인가? 주택청약통장 청약예금 청약부금 청약저축 청약종합저축-연령,무주택여부와 관계없이 1인 1계좌 주택임차 및 구입자금의 조달 주택구입자금: 주택담보대출, 국민주택기금대출, 모기지론(2004.3) 주택임차자금 Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

노후 설계 국민연금 등의 강제적 연금과 함께 -퇴직연금( 기업연금 ),개인연금으로 3층 보장이 필요 변액보험 (variable insurance) ,종신보험 역모기지론 (reverse mortgage loan)3종 세트 주택연금 : 장기주택저당대출.-부부60세 이상,9억 이하,25.7평 이하.대출한도 5억 이하,종신형과 종신 혼합형 농지연금 : 2011년 실시 -부부65세 이상 ,5년 이상 경작,30,000평방m이하 농지,종신 형과 기간 형 즉시연금 :45세 이상 .2013년 부터는2억 원 까지만 비 과세 종신 형과(연금소득세5.5%) ,상속 형(이자소득세15.4%) Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh

세금 세금의 종류 소득과 재산이 있거나 거래가 이루어지는 곳에 항상 세금을 낸다. 직접세: 소득세, 재산세, 종합토지세, 자동차세 증여세, 상속세 등 간접세: 부가가치세, 특별소비세, 주세, 담배소비세, 인지세 등 절세와 탈세 절세혜택을 주는 금융 상품 비과세상품: 생계 형 저축, 세금우대종합저축, 협동조합예탁금 소득공제상품: 장기주택마련저축, 청약저축, 보장성보험 등 신용카드 사용 액과 현금영수증 Emphasize that “business finance” is just another name for the “corporate finance” mentioned under the four basic types. Students often get confused by the terminology, especially when different terms are used to refer to the same thing. Corporate Finance, Dr. Oh