TFT-LCD 및 Printer 산업과 썬코리아전자 비교우위 경쟁력 2002 경영성과 및 2003 신 경영전략 썬코리아전자의 투자매력 Appendix 본 자료 안의 예측치는 회사내부의 추정자료 이므로 추후 변경될 수 있습니다.

Chapter 1 TFT-LCD 및 Printer 산업과 썬코리아전자 주요 사업내용 TFT-LCD 모니터용 전원공급부품 주요 납품처 Printer 시장의 성장과 당사의 기회

1-1 주요 사업내용 TFT-LCD, Laser Printer, 디지털 복합기, 컬러 프린터 등 첨단 OA 기기용 전원공급 부품 생산 자체 기술력을 바탕으로 모제품의 설계단계에서부터 제품개발 참여 전원공급부품 삼성전자 디스플레이 사업부 삼성전자 프린터 사업부 신도리코 디지털 복합기 사업부 . 2002 매출 (비중) 98억원 (26.9%) 141억원 (38.6%) 19억원 (5.2%) 365억원 (100%)

1-2 TFT-LCD 모니터용 전원공급부품 고도의 안정적 전력 공급을 위한 필수 부품 (자료 : 삼성전자, 세종증권, 2003.2)

1-3 TFT-LCD산업의 성장성 LCD 패널 가격 하락과 PC경기 회복 등으로 인해 연평균 63.9%의 높은 성장세 예상 TFT-LCD 모니터, 2004년 2분기에 CRT 모니터 수요를 추월할 전망 TFT-LCD 모니터 시장수요 전망 CRT 모니터 수요 추월 연평균성장률 : 63.9% (자료 : IDC, 굿모닝신한증권, 2002.12) CRT 모니터 LCD 모니터 (자료 : IDC, 굿모닝신한증권, 2002.12)

1-4 주요 납품처 삼성전자의 LCD 모니터 3대 중 1대에는 당사의 전원공급부품이 내장 삼성전자의 생산 Capa 증설로 LCD용 전원공급부품 납품물량 증가 기대 삼성전자 디스플레이 사업부에 대한 M/S 삼성전자의 분기별 생산 Capa 증설 계획 (자료 : 대우증권, 2003.4) 유리기판 추가 투입량(EA) ’04년 2Q까지 총 650,000EA 추가투입 (자료 : 2002년 기준, 당사 추정치) 삼성전자 년간 구매량 4,200,000개 썬코리아전자 1,360,000개/년 M/S 32.4%

1-5 Printer 시장의 성장과 당사의 기회 2005년 까지 Laser Printer는 6.8%, 디지털 복합기는 16.8%의 연평균 성장률 기대 당사는 세계 5대 프린터메이커를 목표로 하는 삼성전자에 1대 Vendor (M/S 50%) 로서 전원공급부품 납품 세계 시장규모 전망 삼성전자 프린터 분야 사업계획 (자료 : 메리츠증권, 2003.3) (단위 : 백만불) (자료 : SK증권, 2002.11) 프린터 분야를 월드베스트화 추진품목으로 집중육성 2005년 외형 40억 달러 목표 HP, Cannon, Lexmark, Epson에 이어 세계 5대 프린터 메이커로 도약한다는 목표

Chapter 2 비교우위 경쟁력 전원공급 부품 전문 Know-how 안정적인 우량 거래선 효율적인 생산시스템 시장수요에 발맞춘 연구개발

2-1 전원공급부품 전문 Know-how 84년 설립 후 20년 동안 오로지 전원공급부품 외길을 걸어온 전문기업 축적된 기술력 및 경쟁력 90년 연구소 설립에 따른 지속적 연구개발투자 국제적으로 검증된 품질 인증 대량생산에 따른 제품 Cost 경쟁력 확보 중국생산기지 확보에 따른 원가 경쟁력 확보 품질 인증 ISO-9001 전기용품 안전 인증 TUV Rheinland BABT UL 일본 PS E-MARK

2-2 안정적인 우량 거래선 국내 대형 전자제품 업체들과의 우호적인 협력관계 (제품 설계시 부터 참여) 각 분야별 제 1~2 Vendor 로서의 입지는 지속적으로 유지될 전망 주요 고객 100.0 60,000 디지털 복합기 신도리코 200,000 FAX 우영정보통신 50.0 120,000 240,000 대우텔레텍 1,800,000 3,600,000 프린터, 복합기 삼성전자 32.4 1,360,000 4,200,000 TFT LCD MONITOR 비율 (%) 당사 수주량 (개) 구매량(개) 제 품 명 업 체 전원공급부품 연간 구매 현황 및 당사 비율 (자료 : 2002년 기준, 당사 추정치)

2-3 효율적인 생산시스템 생산시스템의 효율화를 위하여 중국으로 생산기반 이전 완료 중국 위해공장 생산기반 이전의 이점 준 공 연 도 : 2003년 3월 면 적 : 2,300평 (건평 :1,250평) 생산 CAPA : 720만개 / 년 주요 거래선 : 산동 삼성, 천진 삼성 생산기반 이전의 이점 중국 시장의 확대를 위한 영업기반 확보 중국 현지화에 따른 재료비 절감 및 중국인력 활용에 따른 인건비 절감 산동 및 천진에 위치한 삼성공장에 직접 납품함으로써 이동거리 단축에 따른 물류비 절감 Cost down에 의한 대외 경쟁력 확보

2-4 시장수요에 발맞춘 연구개발 고객이 요구하는 사양에 맞춘 체계적이고 단계적인 연구개발 진행 연구개발 계획 연구개발 실적 R&D Road Map 고부가가치 2003 2002 2001 2000 1999 1998 연구개발 계획 연구개발 실적 프린터용 전원공급부품 레이져 프린터용 전원공급부품 WLL용 전원공급부품 키폰용 전원공급부품 CDMA 중계기용 전원공급부품 셋톱박스용 전원공급부품 이동통신단말기용 충전기 셋톱박스+포지셔너용 전원공급부품 Home Automation용 전원공급부품 레이져 및 잉크젯 프린터용 전원복합모듈 시리즈 컬러레이져 프린터용 전원복합모듈 시리즈 LCD모니터용 전원복합모듈/ Inverter 시리즈 PDP용 전원복합모듈 IMT-2000용 전원복합모듈

Chapter 3 2002 경영성과 및 2003 신 경영전략 2002 매출 및 손익성과 SWOT 전원복합모듈 제품 및 거래선 다변화 Product Mix 전략 2003 썬코리아전자 Identity

3-1 2002 매출 및 손익 성과 매출 실적 경상이익 (률) (단위 : 백만원) (주1) 2003(E) 50,000 (단위 : 백만원) (단위 : %) (주2) 2003(E) 3,250 ※ 이익률 감소 사유 - 전방 산업 호조로 매출은 크게 증가 하였으나, 대랑 물량 발주에 따른 원가인하 요구 및 환율변동으로 수익성 다소하락 - 중국공장 이전 및 전원복합모듈 개발에 따른 투자비용 발생 - 신제품 개발 초기 원재료비 상승 및 생산성 저하 (주1),(주2) : 2003년 추정 매출 및 경상이익은 회사 사업계획서 근거

3-2 SWOT Strength Weakness Opportunity Threat LCD, 프린터 용 전원공급모듈 전방산업의 높은 성장성 전원공급부품의 모듈화 경향 LCD, 프린터 용 전원공급모듈 개발 및 생산 전원공급부품 전문 Know-how 안정적인 우량 거래선 효율적 생산시스템 연구개발 역량 Weakness Threat 생산설비 증대 및 신제품 출시를 위한 투자비용 발생 수익구조 다소 취약 국내업체 위주의 영업구조 고부가 제품 출시 + Globalization

3-3 전원복합모듈 + 전원복합모듈이란? 모듈화의 이점 시장선점에 따른 매출증대 전원공급 부품 고객의 모듈화 Needs 증가 고객 Needs 만족에 따른 시장선점 자체기술에 의한 모듈설계 및 개발 시장선점에 따른 매출증대 전원공급 부품 + Inverter Motor Controller Heater Controller Charger H.V Controller Amplifier .. .. .. 안정적 전원공급 이외에 Inverter, Controller 등의 기능까지 수행하도록 설계된 모듈형 복합부품으로서, 소형화, 경량화 Needs로 인해 수요 증대 추세 제품 Cost Down - 관리비용 절감! 중복 재료비 절감! 제조비용절감

3-4 제품 및 거래선 다변화 신제품 출시 주력 생산품목 : 전원공급부품 → 고부가 첨단기기용 전원복합모듈 LCD Monitor/TV 용 IP보드 - LCD Back Light Driver와 전원공급부품을 결합한 전원복합모듈 - 삼성전자에 2003년 170만대 판매 예정 레이저 프린터용 HVP 보드 – 고압전원부품과 전원공급부품을 결합한 전원복합모듈 컬러 레이저 프린터용 고압조정전원 (High Voltage Power Controller) 측정기용 정류기 : 현재 개발 완료 단계, 해외수출 협의 중 DC-DC Converter : 현재 개발 완료 단계, 프랑스 유수업체와 계약 협의 중 PDP, 컬러 레이저 프린터, DVR, IMT-2000 전원공급부품 등 Globalization 현지화 전략으로 현지 인력 및 자원의 활용을 통한 영업활성화 거래선 다변화의 전략 : 국내 대형 전자업체와 더불어 적극적인 해외 시장개척 프랑스, 독일 등지의 업체와 수출 계약 협의 중 미국에 사무소 개설하여 영업 및 연구개발 인력 파견 중국 위해공장의 대량 생산시스템을 활용한 대량 수출체제 완비

3-5 Product Mix 전략 제품 용도별 제품 형태별

“TFT-LCD 및 Printer/복합기용” 3-6 2003년 썬코리아전자 Identity 주요 용도 “TFT-LCD 및 Printer/복합기용” TFT-LCD Printer 및 복합기 주요 생산제품 “전원복합모듈” 모듈화! 소형화! 경량화! 전원공급 부품 + Inverter Motor Controller Heater Controller Charger H.V Controller Amplifier .. .. .. “개발 생산 전문기업” 연구개발 성과 설립 후 전원공급 분야만을 고집하여 축적된 기술력과 노하우 바탕 LOW COST형 EMI/EMS 저감회로 설계 기술 고효율 ZVS 공진형 INVERTER 설계기술 BLUE ANGEL(대기전력 1W 미만) 만족 설계 기술 LOW COST PFC SOLUTION (IEC-1000-3-2) 규격 만족 설계 기술 LOAD SHARING 운전기술

Chapter 4 썬코리아전자의 투자매력 일반 전원공급부품 기업과의 차별성 전방산업의 높은 성장성으로 인한 안정적인 우량 거래선 보유

기술적 차별성과 성장성을 겸비한 LCD 및 OA용 전원복합 부품 관련 주 4-1 썬코리아전자의 투자매력 기술적 차별성과 성장성을 겸비한 LCD 및 OA용 전원복합 부품 관련 주 84년 설립 후 20년 동안 오로지 전원공급부품 외길을 걸어온 전문기업 고성장이 전망되는 TFT-LCD, 프린터, 복합기 등에 당사 매출의 70% 이상을 납품 전원복합모듈을 개발 생산함으로써, 지속적으로 부가가치 향상을 위해 노력 TFT-LCD등 전방 산업의 고성장 전망과 이에 따른 차별화 된 선도기술력을 보유함으로서 안정적인 매출 증가와 모듈화에 따른 원가 절감 으로 수익성 증대 국제적으로 검증된 품질확보(세계시장 2,000만대 출하) 연평균 63.9%의 고성장이 전망되는 TFT-LCD 모니터 레이저프린터, 컬러 레이저프린터, 디지털 복합기 등의 수요 증대 주 고객 기업인 삼성전자, 신도리코의 설비투자 확대 삼성전자 TFT-LCD모니터의 32.4%, 프린터의 50%, 신도리코 디지털 복합기의 100%가 당사의 제품을 전원공급 부품으로 사용 모 제품의 제품 개발과정부터 참여함으로써 국내 대형 전자제품 업체들과의 우호적인 협력 관계 구축 각 분야별 제 1~2 Vendor 로서의 입지는 지속적으로 유지될 전망 일반 전원공급부품 기업과의 차별성 보유 전방산업의 성장성과 안정적인 거래선 확보

Chapter 5 Appendix 등록에 관한 사항 주간 증권사 Valuation Corporate Profile 주요 재무비율 요약 대차대조표 요약 손익계산서

보호 예수 물량 (최대주주 + 벤처투자조합 + 우선배정 우리사주) 5-1 등록에 관한 사항 공모 후 주주구성 IPO Information 최대주주 및 특수관계인 32.4% 벤처투자조합 3.0% 우리사주조합 7.6% 기타 57.0% 공모예정주식수 180만주 주당 공모예정가격 1,100 원~1,400원 총 공모 예정 금액 19.8 억원~25.2억원 주당 액면가 500원 공모자금 사용계획 내용 사용시기 금액(천원) 시설자금 ’03.6~12월 1,435,500 차환자금 ’03.7 262,580 기타 발행비용 외 281,920 합계 (주1) 1,980,000 공모 후 발행주식 수 600만주 (3,000백만원) 보호 예수 물량 (최대주주 + 벤처투자조합 + 우선배정 우리사주) 2,485,010주 (41.4%) 등록직후 유통가능 물량 3,514,990주 (58.6%) 주1) 공모자금 사용계획은 주당 공모예정가격 최저가 적용

등록 유사회사 EV/EBITDA를 적용한 비교가치 산출 5-2 주간 증권사 Valuation 등록 유사회사 PER를 적용한 비교가치 산출 (주1) 보통주당기순이익/감사보고서상의 가중평균유통보통주식수 (주2) Min(분석기준일 전일 소급 1월간 종가산술평균, 분석기준일 전일 종가) 분석기준일 2003.4.24 비츠로테크 서호전기 세림테크 에스피지 이림테크 일레덱스 퓨어텍 한국와콤전자 한성엘컴텍 ’02년 (주1)EPS(원) 265 296 249 671 403 580 145 393 725 (주2)비교주가 1,757 1,843 1,269 6,470 1,979 1,910 2,066 2,429 7,200 PER 7 6 5 10 3 14 산술평균 7.34 당사EPS 184원(공모 후 주식수 기준) 비교가치(A) 1,354원 (= 평균PER ⅹ 당사EPS) ‘01 환산 비교가치(B) 1,913원 ( 2001년 환산 EPS 253원에 2002년과 동일산식 적용) 비교가치 1,633원 (기간가중치 : (A) 50%, (B) 50%) 등록 유사회사 EV/EBITDA를 적용한 비교가치 산출 비츠로테크 서호전기 세림테크 에스피지 이림테크 일레덱스 퓨어텍 한국와콤전자 한성엘컴텍 ’02년 (주1)시가총액(천원) 15,369,565 9,493,913 9,137,739 45,290,000 11,872,174 15,757,500 12,532,883 8,014,286 66,528,000 순부채(천원) 3,130,086 -4,754,763 2,878,804 -6,184,763 -3,872,249 -15,022,616 3,342,972 -3,619,640 10,940,169 EV(천원) 18,499,651 4,739,150 12,016,543 39,105,237 7,999,925 734,884 15,875,855 4,394,646 77,468,169 EV/EBITDA 7 3 4 6 2 11 산술평균 4.9 당사EV 9,081,942천원 당사 순부채 2,982,426천원 당사시가총액 6,099,516천원 비교가치(A) 1,017원 (공모 후 주식수 기준) ‘01 환산 비교가치(B) 1,158원(2001년 기말 주식수 4,200,000주에 2002년과 동일 산식 적용) 비교가치 1,087원 (기간가중치 : (A) 50%, (B) 50%) (주1) 기말 주식수 ⅹ Min(분석기준일 전일 소급 1월간 종가산술평균, 분석기준일 전일 종가)

5-2 주간 증권사 Valuation 등록 유사회사 PBR를 적용한 비교가치 산출 공모가액 산출 분석기준일 2003.4.24 (주1) BPS = 기준시점말순자산(자산총계-무형자산) / 기준시점말의 발행주식수 분석기준일 2003.4.24 등록 유사회사 PBR를 적용한 비교가치 산출 비츠로테크 서호전기 세림테크 에스피지 이림테크 일레덱스 퓨어텍 한국와콤전자 한성엘컴텍 ’02년 자본총계(천원) 19,277,233 10,509,508 15,541,432 29,776,542 11,057,261 29,824,281 8,698,292 7,698,438 38,611,956 (주1) BPS 2,144 2.412 2.041 4.254 1.772 3.650 1.495 2.330 3.942 PBR 0.8 0.6 1.5 1.1 0.5 1.4 1.0 1.8 산술평균 당사BPS 1.653원 당사자본총계 6,942,425천원 비교가치 1,766원 공모가액 산출 PER가치 EV/EBITDA가치 PBR가치 산술평균 평가가치 공모희망가 Band 1,633원 1,087원 1,792원 1,504원 1,100원~1,400원

5-3 Corporate Profile 회사 개요 성장과정 법인 설립일 : 1987년 4월 15일 대표이사 : 신규섭 1984.08 썬엔지니어링 설립. 1987.04 주식회사 썬코리아전자 법인 설립. 1988.07 공업기반 기술개발 대상 업체로 지정. (상공부) 1990.02 주식회사 썬코리아전자 부설연구소 설립. 1990.08 FAX용 SMPS UL 및 CAS 인증 획득. 1991.02 인버터용 보호회로 특허 획득.(특허 제39933호) 1992.02 Q 마크 획득. 1992.04 전자식 안정기 UL, FCC, ETL 인증획득. 1992.06 영국통신장비승인협회(BABT) 공장등록. 1994.05 전력증폭장치 특허 획득. (특허 제073234호) 1995.02 전자식점등장치 특허 획득.(특허 제082556호) 1996.08 유망 선진기술 기업 선정. (중소기업청) 1996.12 ISO 9001 인증획득. (KQA) 1996.12 TUV 규격인증 획득. (독일 RHEINLAND) 2000.06 충남 연기군 전의 공장 가동. 2000.10 중국 위해공장 가동. (중국현지법인) 법인 설립일 : 1987년 4월 15일 대표이사 : 신규섭 총자산 : 160.3억원 (2002년 12월말 현재) 자본금 : 21억원 (2002년 12월말 현재) 주요 제품 : 전원공급 부품 종업원 수 : 230명 (2003년 4월말 현재) 본사 : 충남 연기군 전의면 신방리 59 ☎ 041-863-6812(代) 지사/연구소 : 경기도 군포시 당정동 381-4 ☎ 031-428-6500(代) 중국현지법인 : 중국 산동성 위해시 단동로 ☎ +86-631-566-0068(代)

5-4 주요 재무비율 구분 2000 2001 2002 ’01 업종평균 성장성 매출액증가율 69.90 3.57 32.40 (단위 : %, 회) ※ 유가증권신고서 상의 주간증권사 분석치 임 구분 2000 2001 2002 ’01 업종평균 성장성 매출액증가율 69.90 3.57 32.40 2.90 총자산증가율 15.82 30.56 3.49 18.82 경상이익증가율 670.63 -9.15 6.50 -74.48 당기순이익증가율 332.92 3.51 3.99 -69.79 수익성 매출액 경상이익률 5.19 4.55 3.66 9.43 매출액 순이익률 3.86 3.85 3.03 8.24 자기자본이익률 22.10 19.56 16.86 17.82 안정성 유동비율 88.57 100.88 120.46 179.36 부채비율 152.60 150.69 130.90 80.75 차입금의존도 22.62 27.75 23.93 21.39 활동성 총자본회전율 2.41 2.02 2.32 1.15 매출채권회전율 17.16 12.41 10.59 5.95

5-5 성장성 수익성 성장성 수익성 매출액과 매출액 증가율 당기순이익과 ROE 2001업종평균 2.90 성장성 수익성 매출액과 매출액 증가율 성장성 수익성 당기순이익과 ROE 2001업종평균 2.90 (백만원) 2001업종평균 17.82

5-5 활동성 안정성 활동성 안정성 총자본회전율 매출채권회전율 부채비율 유동비율 2001업종평균 1.15 활동성 안정성 활동성 총자본회전율 매출채권회전율 안정성 부채비율 유동비율 (회) 2001업종평균 1.15 2001업종평균 5.95 2001업종평균 80.75 2001업종평균 170.36

5-6 요약 대차대조표 (단위 : 백만원) 구분 2000 2001 2002 2003 1Q 유동자산 5,064 8,087 9,438 11,011 당좌자산 1,843 4,012 5,010 6,616 재고자산 3,221 4,075 4,428 4,395 고정자산 6,799 7,403 6,591 6,460 투자자산 2,402 3,083 2,222 2,060 유형자산 4,398 4,320 4,369 4,400 자 산 총 계 11,864 15,490 16,029 17,471 유동부채 5,718 8,016 7,835 8,825 고정부채 1,450 1,295 1,252 1,302 부 채 총 계 7,167 9,311 9,087 10,127 자본금 1,400 2,100 자본잉여금 1,198 498 이익잉여금 1,812 2,866 3,972 4,424 자본조정 287 715 372 322 자 본 총 계 4,697 6,179 6,942 7,344 부채와자본총계

5-7 요약 손익계산서 (단위 : 백만원,%) 구분 2000 2001 2002 2003 1Q 매 출 액 26,653 27,605 36,548 8,788 매 출 원 가 22,617 23,807 32,859 7,627 매출 총이익 4,036 3,799 3,689 1,161 판매비와관리비 2,163 2,327 2,205 593 영 업 이 익 1,873 1,472 1,484 568 영업이익율 7.0 5.3 4.06 6.46 영업외 수익 210 383 479 116 영업외 비용 699 598 625 232 경 상 이 익 1,383 1,257 1,338 452 경상이익율 5.2 4.6 3.66 5.14 특 별 이 익 - 특 별 손 실 법인세비용차감전순이익 법인세비용 356 193 당기 순이익 1,028 1,064 1,106 당기순이익율 3.9 3.03 주식회사 파라다이스의 소개에 앞서 파라다이스 그룹에 대한 설명부터 드리도록 하겠습니다. 여기 설명회에 참석해 주신 분들 중에 파라다이스 하면 카지노 만 떠올리는 분들이 많으시리라 봅니다. 하지만 저희 파라다이스는 사회적 책임을 다함으로써 풍요로운 미래를 창조한다는 기업이념아래 21세기 종합 엔터테인먼트 선도그룹으로 나아가고자 하는 비전을 달성하기 위하여 서울과 부산, 제주, 인천, 케냐의 카지노 사업은 물론 부산 파라다이스 비치호텔, 제주 서귀포 파라다이스호텔, 인천 오림포스호텔, 케냐 사파리 파크호텔 등의 호텔사업과 면세점, 골프클럽 등 관광 및 레저사업 분야로의 확장을 이루었으며, 이를 기반으로 하여 제조, 건설, 금융 등의 분야에도 진출하였으며, 학교법인 계원학원, 파라다이스 복지재단, 파라다이스 문화재단, 한국현대문학관, 동서문학 등 문화 및 복지사업에도 힘쓰고 있는 그룹입니다. 참고로 금번 코스닥에 등록되는 주식회사 파라다이스는 파라다이스 그룹의 모태인 서울워커힐카지노 입니다.

감사합니다