기본적 분석과 기술적 분석 강원대학교 증권동아리 $tOck
주가 예측 방법의 세가지 기본적 분석(Fundamental Analysis) 기술적 분석(Technical Analysis) Random Work 이론
기본적 분석(Fundamental Analysis) 도움 주는것 -당해기업의 과거의통계자료(제무제표, 배당실적 등.) -경영자의 경영 능력 -동업계에서의 지위 -회사의 미래 사업성 한계성 -저평가 된 종목을 찾아도 적절한 투자 대상이 되려면 대중이 그 가치를 인정할때까지 기다려야함 -분석절차가 복잡하고 시간이 많이 소요 -결산 실적의 발표와 같이 일반에 공개될 시기는 상당기간 주가에 반영되어 있다 -경영자의 능력 같이 계량할 수 없는 요인은 주관이 개입되어 오류를 범하게 된다.
기술적 분석(Technical Analysis) 유용성 -한눈에 장세를 알아 볼 수 있게 함 -시장의 불안전성의 판단이 용이 -기본적 분석을 검증, 지속적 , 반복적인 패턴 종류 : 추세 분석법 : 주가가 어느 기간 동안 일정한 방향으로 추세를 보이며 움직이는 경향(이동평균선) 패턴 분석법 : 추세선이 변화될때 나타나는 주가변동의 모형을 토대로(head and Shoulder, triangle..) 장세 분석법 : 현재의 시장 수급 상태를 파악하여 매매(상대 강도지수, Oscillator, stochastic..) 시장 구조이론 : 분석가들에 의해 연되어온 법칙(엘리어트파동이론..)
Random Work 이론 개개의 가격변동은 시계열상에서 서로 관계가 없다는 이론 (과거의 가격변동의 분석이 미래의 가격변동의 예측에 도움이 안된다는것) *경기를 보고, 업종을 선택한후, 종목을 검색한다.
기업 분석 1. 질적 분석 : 역사, 경영자의 자질, 시장 점유율, 금융기관과의 관게 (주거래은행), 노사관계, 직원자질, 주주구성.. 단점 : 객관화 하기 어려움 2. 양적 분석 성장성분석 : 매출액, 매출 증가율, 총자본 증가율, 순이익 증가율, 자기자본 증가율 안전성분석 : 자본의 구성 : 부채비율, 유동채비율, 유보율 자본의 배분 : 고정비율, 고정 장기 적합율 지급 능력 : 유동비율, 당좌비율 수익성분석 : 총자본 순이익율, 자기자본 순이익율, 매출액 순이익율, 1주당 순이익
지표의 활용(1) 종합주가지수(KOSPI) = (비교시점 시가총액[오늘] / 기준시점 시가총액) *100 기준시점 시가총액 : 1980년 1월 4일의 주가 #시가총액 : 종목의 가격 * 수량 ->전반적인 시장 동향 파악 수정 주가 평균 : 채택 종목의 종가합 / 채택 종목수 ->주가수준 파악. 시장 및 경기동향 분석지표
지표의 활용(2) 고객예탁금 : 주식을 매수하기위한 대기 자금 증가하면 예탁금 회전율 : 높으면 과열 의미 거래대금 : 늘어나면 (거래량 증가나 가격 상승의미) 3일 결제에 따른 영향 등락종목수 : 상승 종목이 는다는 것은 시장 열기의 확장으로 해석 신용잔고비율 : 돈을 빌려서 주식을 사고자 함, 많은 사람들이 주가상승을 기대한다는 것을 의미 신용만기(3개월 이내 갚아야 하는 돈)물량 단기적인 주가 압박
지표의 활용(3) -PER(Price Earning Ratio) : 주가 수익 배율 = 주가 / 1주당 순이익 (이익의 개념) : 주가 수익 배율 = 주가 / 1주당 순이익 (이익의 개념) 업종 평균 PER과 비교하여 적정 주가 예측 시장 평균 20배, A기업 평균 2배 라면 저평가 PBR(Price Book Value Ratio) : 주가순 자산 비율 = 주가 / 1주당 순자산 (자산의 개념) 기업 청산가치. 자산재평가 차액
시장을 구성하는 중요한 요소 시장 전체에 참여하는 돈의 규모 매매되는 물건의 숫자(거래량) 하루에 움직인 규모