Modottel Industry Analysis Core Competencies Business Plan Investment Highlights

회사연혁 회사개요 조직 및 임원 Modottel

회사연혁 성장 및 도약 사업기반 구축 설립 2002. 10 코스닥 등록 예정 2002. 03 상호변경 “주식회사 모닷텔” 2002. 10 코스닥 등록 예정 2002. 03 상호변경 “주식회사 모닷텔” 2002. 02 800MHz CDMA + AMPS dual-mode 단말기 미국 FCC 인증 획득 2001. 12 800MHz CDMA Cellular 단말기 미국 FCC 인증 획득 2001. 08 1.9MHz PCS 단말기 미국 FCC (정보통신위원회) 인증 획득 2001. 05 병역특례업체 지정 2001. 03 정보통신부 지정 정보화촉진기급 사업자 선정 (Internet 환경에 적합한 mobile thin client 개발) 성장 및 도약 2000. 06 정보통신부 지정 “선도개발 기술보급 지원사업” 수행기업 선정 (Mobile computing을 위한 PDA용 CDMA modem 개발) 2000. 05 벤처기업 인증 (중소기업청) 2000. 04 무선이동통신(CDMA)단말기 사업개시 2000. 03 기업부설연구소 설립 및 등록 (한국산업기술진흥협회 제 20001358호) 사업기반 구축 1999. 12 상호변경 “위더스정보통신주식회사” 1998. 11 무선호출기 개발 및 제조 1998. 09 위더스전자주식회사 설립 설립

회사개요 영업현황 일반현황 재무현황 130명 종업원수 방송 및 무선통신기기 제조업 (업종코드 : D32202) 업종분류 (억원) (%) 영업현황 재무현황 130명 종업원수 방송 및 무선통신기기 제조업 (업종코드 : D32202) 업종분류 무선이동통신(CDMA)단말기 주력 제품 3,200백만원 (주당 액면가액 500원) 자본금 www.modottel.com Web site 서울시 영등포구 신길5동 448-16 본점소재지 1998년 9월 26일 법인설립일 고 봉 남 대표이사 주식회사 모닷텔 회사명

조직 및 임원 경영지원부 기획실 생산기술부 연구1실 연구2실 구매부 감사 이사 대표이사 직책 담당업무 성명 총무인사팀 재무회계팀 기획마케팅1팀 기획마케팅2팀 기획마케팅3팀 정보시스템팀 생산기술팀 품질보증팀 연구개발1팀 연구개발2팀 기구개발팀 CAD팀 신뢰성시험팀 UI팀 SYSTEM팀 SMS팀 디자인팀 DS팀 WAP팀 부가서비스팀 감사 이사 대표이사 직책 담당업무 성명 영업 및 연구소 관리 (무선통신 기획/마케팅 7년) 신동은 품질보증 및 품질관리 (무선통신 품질부문 14년) 김승규 자금, 회계, 조직관리 (금융부문 14년) 박정규 생산기술 및 외주업체관리 (무선통신 생산부문 24년) 개발부품 및 생산자재조달 (무선통신 구매부문 13년) 대표이사 업무총괄 (무선통신 영업부문 14년) 진병은 박재용 고봉남

이동통신시장 분석 이동통신단말기산업분석 CDMA 이동통신서비스 종주국 - 한국 Industry Analysis

이동통신시장 분석 지역별 보급률 현황 지역별 가입자 전망 이동통신시장 보급률 10% 내외에서 폭발적 성장 2001년 세계 이동전화보급률 18.7%로 성장기 진입 북미 및 서유럽 시장은 성숙기 진입 중남미시장 보급률 급속한 증가 전망 2005년 아시아지역 보급률 13.9%로 성장잠재력 부각 2005년 이후 중국을 중심으로 아시아지역 성장세 가속화 지역별 가입자 전망 세계 이동통신가입자 증가세 둔화 추세 북미 및 서유럽시장 성장잠재력 점진적 저하 중남미 및 아시아시장 성장세 지속 전망 2001년 – 2005년 연평균 가입자 증가율 (중남미지역 21.6%, 아시아지역 14.3%, 중국 18.7%) 2005년경 중국 세계 최대 이동통신시장으로 부상 (%) (백만명) CAGR 11.3% 33.1% (Source : 일본 전자정보기술산업협회)

이동통신단말기 산업분석 세계 이동통신단말기 수요 세계시장 점유율 과거 5년간 연평균 성장율 53% 시현 2001년을 전환점으로 세계 수요성장세 둔화 이동전화단말기 세계시장 성숙기 초기단계 진입 고객요구 다양화로 단말기 교체주기 단축 경쟁심화에 따른 가격인하 및 수익성 저하 세계시장 점유율 다국적 기업의 시장점유율 60% 상회 노키아 시장지배력 강화되면서 big 3 체제 붕괴 단말기 관련 기술의 표준화, 범용화로 기업간 기술격차 해소 주요 이동전화단말기 제조기업 구조조정 확산 EMS 기업을 통한 outsourcing 전략 확대 (백만대) 노키아 35.0% 모토롤라 14.8% (Source : Gartner Dataquest, 2002. 3) 지멘스 7.4% 삼성전자 7.1% 에릭슨 6.7% 기타 29.0% CAGR 16.7% 52.9% (Source : IDC, 2001. 5) 주: EMS (Electronics Manufacturing Service)

CDMA 이동통신서비스 종주국 - 한국 CDMA 가입자 현황 CDMA 이동통신단말기 수요 해외시장 성장기 진입으로 신규수요 확대 예상 CDMA 이동통신단말기 수요 한국 CDMA 종주국으로 단말기 시장 석권 CDMA 단말기 분야 한국기업의 시장점유율 약 90% 한국 CDMA 단말기 제조기업 절대적 기술우위 확보 삼성전자 및 LG전자 CDMA 단말기 분야 선도기업 한국 단말기 개발기업 CDMA 수요증가의 최대 수혜 예상 (백만명) (%) (Source : CDMA Development Group, 2001. 8) CAGR 25.8%

연구개발능력 상품화 기술 원가경쟁력 비전 및 경영전략 Core Competencies

연구개발능력 130명 연구개발비 투자 86명 CDMA 단말기 관련 주요 기술 생산관리 12% 일반관리 22% H/W설계 25.6% S/W개발 59.3% 디자인/기구개발 15.1% (억원) (%) CDMA 단말기 관련 주요 기술 (회로설계기술, firmware개발기술, 외관설계기술) 연구개발 중심의 인력구성 (R&D 인력비중 66.15%) R&D비용 연평균 증가율 46.1% (2001년  2003년) 일체의 개발과정을 자체 기술로 수행 복합기술을 응용한 다양한 제품 platform 확보 (Single-mode, dual-mode, dual-band, tri-mode 제품 등) cdma2000 1x 기반 제품 개발 완료 세계 최초 R-UIM 탑재된 1.9GHz대역 제품 개발 연구개발비 투자 연구개발 66% 86명 (유가증권신고서 제출일 현재) 130명

상품화 기술 FCC 승인 모델 현황 당사 개발 11개 제품에 대한 미국 FCC 인증 획득 WCE-100, WCE-110, WCE-120, WCE-220, WCE-230, WCE-300S, WCE-500S, WCE-700S WPE-1000, WPE-1100, WPE-1200, WPE-2200, WPE-2300, WPE-3000, WPE-5000, WPE-7000 WPE-2100, WDE-500 WCE-200, WCE-210 WCE-300D, WCE-700D WTE-300 개발 모델 전세계시장 Single-mode 미주, 중남미, 중국 미주 Dual-band 1.9GHz PCS 800MHz CDMA 800MHz AMPS 중남미 Dual-mode Tri-mode 목표시장 제품 유형 당사 개발 11개 제품에 대한 미국 FCC 인증 획득 포괄적 제품구성 기반으로 신속한 시장 대응 가능 적기 상품화를 위한 제품개발 조기 완료 각 시장별 대응 가능한 다양한 제품 platform 보유 (중국, 미주, 중남미를 주요 목표시장으로 선정) 현재 판매중인 5개 모델을 포함, 최소 12개 제품 상품화 가능

원가경쟁력 제품제조원가율 (%) 외주생산으로 시장환경 변화에 유연한 대응 초기 생산설비 비용부담 최소화 EMS 기업을 적극 활용, 생산기지 현지화 생산의 글로벌화 실현을 통한 위험요인 분산 고정비 부담 최소화를 통한 제품원가율 개선 (Source : 각 사 2002년 반기 기준

Mobile Multimedia 단말기 선도기업 비전 및 경영전략 경영이념 자율경영 책임경영 혁신경영 정도경영 경영전략 전문화 다변화 지역화 경영목표 비전 Mobile Multimedia 단말기 선도기업 일반유통망 확대 사업자유통망 강화 ODM 유통망 확보 전략적 제휴체제 구축 OEM 생산체제 구축 생산기지의 세계화 원가경쟁력 확보 적극적 해외시장 개척 연구개발 역량 강화 일괄 마케팅체제 정비 다양한 제품 platform 보유 상품성 있는 신제품 개발 2005년 단말기 분야 세계시장 점유율 5% 네트워크 기반의 정보단말기 사업 추진

상반기 경영실적 매출계획 원가구조 수익추정 주요 재무비율 Business Plan

상반기 경영실적 상반기 영업현황 상반기 재무현황 2002년 상반기 매출액 전년 연간 규모 상회 제품매출비중 비약적 증가 (억원) (%) 2002년 상반기 매출액 전년 연간 규모 상회 제품매출비중 비약적 증가 (2001년 60%  2002년 상반기 100%) 제품매출 수익성 개선추세 지속 용역 매출 감소로 전반적 수익성은 저하 2002년 상반기 순이익 2001년 연간 실적 상회 급격한 매출증가에 따른 운전자본 소요 증가 단기 차입을 통한 운전자본 조달 부채비율 2001년 126%  2002년 상반기 297% 차입금의존도 2001년 23%  2002년 상반기 46% 우수한 수익성 확보로 자기자본 충실화 유보율 2001년 76%  2002년 상반기 174% 32.7 71.1 261.1 부채총계 상반기 영업현황 상반기 재무현황

매출계획 사업부별 매출추정 시장별 매출구성 1999년 무선호출기, 2000년 무선전화기 제조/판매 (억원) 1999년 무선호출기, 2000년 무선전화기 제조/판매 2000년 4월 CDMA 단말기 개발 및 사업 추진 2001년 하반기 CDMA 단말기 매출 본격화 CDMA 단말기 매출 폭발적 증가로 제품매출비중 확대 연평균 매출증가율 226.5% (2001년  2003년) 현재 미국시장 의존도 높은 수출구조 중국 및 중남미 시장 집중 공략 미주지역 거래처 RMG사를 통한 중남미시장 진출 홍콩소재 유통업체 BANEX사 중국내 강력한 유통망 보유 중기적으로 동남아, 동유럽 등으로 시장 확대 추진 CAGR 154.0% (%) 사업부별 매출추정 시장별 매출구성

원가구조 제품판매마진 제품원가율 2001년 사업구조 전환으로 고부가 제품비중 확대 2002년 이동전화단말기로 제품군 완전 대체 (천원) 2001년 사업구조 전환으로 고부가 제품비중 확대 2002년 이동전화단말기로 제품군 완전 대체 2003년 경쟁심화로 단말기 가격 소폭 인하 예상 원가관리 및 규모의 경제에 따른 판매마진 안정세 상품성 높은 신제품 지속 출시로 수익성 제고 해외 OEM 생산을 통한 생산비 절감 2001년 원가율 개선 사업구조 전환에 기인 2002년 원재료 직접 구매를 통한 원가율 개선 업계 최저 수준의 제품원가율 달성 연평균 매출 총이익 증가율 127.5% (2001년  2003년) (억원) (%) 제품판매마진 제품원가율

수익추정 영업이익 당기순이익 2001년 사업구조 전환으로 흑자전환 성공 제품원가율 하락에 힘입어 수익성 개선효과 지속 (억원) (%) 2001년 사업구조 전환으로 흑자전환 성공 제품원가율 하락에 힘입어 수익성 개선효과 지속 규모의 경제 실현으로 경영효율성 향상 매출액대비 판매관리비 비중 하락세 지속 연평균 영업이익 증가율 111.0% (2001년  2003년) 공모자금 유입으로 영업외수지 개선 전망 세전이익률 10%대 유지 연평균 세전이익 증가율 125.0% (2001년  2003년) 연평균 당기순이익 증가율 92.4% (2001년  2003년) EPS 2001년 480원  2002년 875원  2003년 1,236원

주요 재무비율 1.6 3.0 127.1 33.0 2001 1.4 2.7 66.1 -13.0 2000 3.6 8.4 985.0 106.8 2.4 5.5 443.0 64.3 총자산회전율 고정자산회전율 일인당 매출액 일인당 영업이익 2002(E) 2003(E) (x, 백만원) 26.0 22.2 78.7 36.4 -19.6 -25.1 -77.3 -35.2 10.8 7.7 38.5 27.6 14.5 10.2 41.3 24.5 영업이익률 당기순이익률 ROE ROA (%) 288.5 -614.2 -375.8 161.6 0.5 540.1 -57.8 1,326.8 147.1 84.7 47.6 331.5 141.0 82.1 322.6 매출액증가율 영업이익증가율 EPS증가율 자기자본증가율 (% YoY) 110.5 125.8 23.1 76.6 158.0 90.6 20.1 -32.5 148.0 50.6 0.0 666.5 171.8 62.8 4.6 419.2 유동비율 부채비율 차입금의존도 유보율 수익성 활동성 성장성 안정성

Investment Highlights KOSDAQ 등록정보 주요 투자지표 상대 경영지표 투자포인트 Investment Highlights

KOSDAQ 등록정보 공모후 주주구성 공모전 주주구성 수요예측일 : 2002년 9월 30일 코아인베스트먼트홀딩스 1.1% 공모후 주주구성 공모전 주주구성 수요예측일 : 2002년 9월 30일 청약예정일 : 2002년 10월 14일 ~ 15일 납입예정일 : 2002년 10월 18일 등록예정일 : 2002년 10월 29일 평가가치 : 4,502원 제시공모희망가 : 3,500원~5,500원 공모할 주식수 : 2,800,000주 등록할 주식수 : 9,200,000주 기타 주주 68.2% 최대주주 및 특수관계인 11.6% 우리사주조합 6.1% 기관투자가 (공모) 19.8% 일반투자자 (공모) 4.6% 코아기업구조조정 10.9% 코아인베스트먼트홀딩스 1.6% 기타 주주 49.3% 코아기업구조조정 7.6% 주식사항 공모일정 자본금 3,200 백만원 4,600 16.6%

주요 투자지표 주당순이익(원) 주당순자산(원) 2,039 1,378 216 189 8 주당순자산 (원) 1,732 1,328 777 -29 -88 주당현금흐름 (원) 1,236 875 480 -174 -412 주당순이익 (원) 9,200 6,400 600 기말발행주식수 (천주) 4.4 6.3 11.5 - PER (x) 3.2 4.1 7.1 PCFR (x) 6.9 32.0 FY01 5,133 FY00 339 3.0 FY99 2.5 EV/EBITDA (x) 6,968 평균발행주식수 (천주) 46.0 기말자본금 (억원) FY03(E) FY02(E) 주당순이익(원) 주당순자산(원) 주가지표는 공모희망 상한가 5,500원 기준

상대 경영지표 ROE (%) 영업이익률 (%) 총자산회전율 (x) 매출액대비 R&D 비중 (%) 5사 평균 7.4% 5사 평균 28.9% 5사 평균 7.4% 5사 평균 6.1% 5사 평균 1.4x (2002년 상반기 실적 기준, 각 사 사업보고서)

모닷텔 투자포인트 전문화, 지역화, 다변화를 통한 기업가치 극대화 R&D 효율적 중심 기업 자산운영 수익성 뛰어난 위주 경영 성장성 초기 설비투자 부담 최소화 효율적 운전자본 관리로 운영자금부담 최소화 업계 최고 수준의 ROA (2002년 24.5%) 적극적 해외시장 개척 시장환경 변화에 유연한 대응 연평균 매출증가율 226% (2001년  2003년) 성공적 사업구조 전환 고부가 제품 매출비중 확대 업계 최고 수준의 영업이익률 응용기술 및 상품화 위주 연구개발 다양한 제품 platform 보유 연구개발 인력 비중 66.15% 2002년 고정자산 회전율 5.5% 중국 및 중남미 시장 공략 2002년 상반기 매출액 대비 R&D 비중 10% 2002년 영업이익률 14.5% 모닷텔

감사합니다.