건국대 강의자료 목 차 글로벌 미디어 기업 사례 (Disney) 2011. 11.

I. 기업 현황 Intro. 1 세계 최대 미디어 엔터테인먼트 그룹의 하나로 미키마우스, 도널드 덕으로 상징되는 만화영화 기업 1923년 Walt와 Roy Disney 형제에 의해 애니메이션 스튜디오인 영화제작업이 시발점이 됨 어린이와 가족 타깃의 콘텐츠가 주를 이루고 있으며, 현재 ABC를 비롯한 텔레비전 방송국 및 11개 의 테마파크, 케이블 및 지상파 방송의 미디어 네트워크, Disney World 등 공원 및 리조트, 영화 등 영상물 제작부서인 Studio Entertainment, 캐릭터 상품 등 상품 및 라이센스 등 총 4개 사업 부문으 로 나뉨 애니메이션에서 쌓은 콘텐츠 제작 노하우를 케이블과 지상파 방송 영역으로 확장, 현재 글로벌 기업 으로 성장 인터넷, 휴대전화, 애플 아이팟 등 뉴미디어 분야에도 발빠르게 진출해서 성공하고 있음 빠르게 변화하는 시장 환경에 능동적으로 대처하고, 시장지배력을 유지, 강화하기 위해 인수, 합병, 전략적 제휴를 거쳐 미디어 산업의 가치사슬 전반을 장악하고 있음 영화와 테마 파크의 이미지가 강했던 디즈니는 1995년 ABC를 인수하면서 글로벌 미디어 기업의 메 가합병의 신호탄을 알림 디즈니는 이전에도 인수합병에 활발한 편이었지만 주 분야는 영화라는 점에서 지상파 방송을 인수했 다는 것은 큰 의미를 지님 디즈니의 ABC 인수 이후 GE는 NBC를 매입하고, Viacom은 CBS를 인수했음 FOX가 있었지만 신생 기업이라는 점을 감안하면 지상파 3사가 모두 매물로 시장에 나와 매각당한 것 촉매체 역할은 디즈니 2

Disney의 매출액과 순이익 변화 추이 단위: 1M USD 1. 매출액 2000년 이후 2009년을 제외하고 매출액의 지속적 상승세 2009년 매출액은 약 361억 달러로 2008년의 378억 달러보다 감소하는 추세 그러나 2009년은 전 세계적인 불황이었다는 점을 감안하면 지속적 상승세라고 판단됨 Disney의 매출액과 순이익 변화 추이 단위: 1M USD 자료: Disney Annual Report 2000-2009 재구성 3

Disney의 사업 분야별 매출액 단위: 1M USD 2. 분야별 매출액 변화의 분석 미디어 네트워크: 2007년 현재 80여개의 TV, 라디오 방송국, ESPN Networks, Disney 채널, SOAPnet, ABC 패밀리 테마파크/리조트: 11개의 테마공원, 5개의 리조트, ESPN Zone Studio Entertainment: 영화 제작, 배급, Walt Disney Pictures, Pixa, Disney Music Group 포함 소비자 상품: 세계에서 가장 많은 라이센스, Disney Toys, 의류, 음식 등 Disney의 사업 분야별 매출액 단위: 1M USD 미디어 네트워크와 테마파 크/리조트 사업 부분이 전 체 매출의 70% 차지 영화 부분은 21% 미디어 네트워크가 2002년 이후 지속적으로 성장, 디 즈니의 성장 견인 테마파크/리조트 사업 역시 2002년을 기점으로 지속적 으로 상승 그러나 스튜디오 엔터테인 먼트 분야는 2004년을 기 점으로 지속적으로 하락추세 자료: Disney Annual Report 2000-2009 재구성 4

I. 기업 현황 1 3. Disney의 인수합병 기업 Disney의 인수합병 기업 5

II. Disney의 ABC 인수 1. ABC 인수의 동인 1) ABC와의 오랜 관계 기본적으로 콘텐츠 특히 ABC의 가족용 콘텐츠에 대한 집착이나 ESPN 때문이라는 분석도 있음 1) ABC와의 오랜 관계 디즈니와 ABC는 서로의 문화를 이해할 수 있는 오래된 관계를 유지하고 있었음 1953년 ABC의 CEO였던 Leonard Goldenson은 Walt Disney의 오랜 숙원인 디즈니랜드를 완공할 수 있도록 Disney의 주식을 매수한 뒤, Disney가 경제적으로 안정된 1960년까지 주식을 보유해줬으며, 1954년 Disney가 만든 TV 시리즈물을 ABC에서 처음 방영해주면서 돈독한 관계 유지 또한 1955년 미키 마우스 클럽(TV시리즈물) 을 ABC를 통해 첫 방영 이와 같은 관계를 통해 ABC와 Disneyland는 교차 프로모션 활동을 지속적으로 수행 : Disney의 새로운 시리즈는 ABC를 통해 방영되고, Disneyland의 광고 집행은 주로 ABC에서 이루어짐 당시 ABC는 NBC나 CBS에 뒤쳐지는 신생 네트워크로 1960년대 후반까지 가맹국 확보에 어려움을 겪었는데, 디즈니의 콘텐츠 공급으로 가맹국 확보가 가능해짐 2) 상생을 위한 합병- 시너지 효과 창출 디즈니는 ABC의 인수를 통해 케이블, 지상파, 영화, 유선전화가지 가장 많은 플랫폼을 보유한 유일한 기업으로 거듭남 (2) 일련의 인수합병을 통해 디즈니는 News Corp,에 이어 제작과 유통을 모두 통합한 수직결합 미디어 기업으로 거듭남 (3) ABC는 내부 제작사를 통한 자체제작비율이 가장 높은 방송사로서 해외 진출시 별도의 라이센싱과 구매비용이 소요되지 않아 해외 진출시 콘텐츠 수급과 관련된 문제가 한꺼번에 해결되는 결과 : 디즈니의 자체제작 콘텐츠와 ABC 자체 콘텐츠로 해외 진출 용이 6

II. Disney의 ABC 인수 4. ABC 인수의 동인 2) 상생을 위한 합병- 시너지 효과 창출 1 4. ABC 인수의 동인 2) 상생을 위한 합병- 시너지 효과 창출 (4) 자체제작 비율이 높던 ABC였지만 일정 정도 외부에서 프로그램을 구매 방영해야 했던 상황에서 또 다른 제작 역량을 갖춘 Disney와의 합병을 함으로써 프로그램 구매 비용을 낮추는 계기가 됨 (5) ABC의 주력 콘텐츠인 뉴스, 스포츠, Soap Opera 프로그램과 Disney의 주력 콘텐츠인 어린이 프로 그램은 서로의 영역을 침범하지 않으면서 광고주들이 가장 선호하는 타겟 채널로만 라인업이 구성 되는 장점 3) 기존 사업부문 확장 가능성 - Disney는 1984년 Eisner가 신임 CEO가 된 이해 기존 사업부문 확장에 나섬 캐릭터 사업 활성화를 위해 1987년 캘리포니아 주에 처음 Disney Store 개업 : 1990년대 중반까지 총 100여개의 Store를 열어 캐릭터 상품 판매 1955년 Disneyland를 개장한 이후 1971년 올랜도에 Disney World를 개장하고, 1983년 Tokyo Disney Resort 개장, 1992년 Euro Disney Resort 개장 1984년 Touchstone Film(영화제작사)을 설립하고, 1993년 Miramax Film(독립영화 배급사)을 인수하 면서 영화제작 및 배급을 수직적으로 통합 Disney는 이와 같이 기존 사업을 강화한 후에 방송이라는 새로운 사업에 뛰어듦 Eisner는 ESPN 브랜드를 활용해서 Disney Theme Park에 활용할 수 있다는 점과 Disney Store를 통 해 ABC의 주요 프로그램 상품을 같이 판매할 수 있다는 점, ABC의 뉴스, 스포츠, 낮시간대의 프로그 램을 케이블과 텔레콤을 통해 VOD 서비스 할 수 있다는 점 등 기존의 자산 가치를 극대화할 수 있 는 가능성을 염부에 두고 ABC 인수 7

II. Disney의 ABC 인수 4. ABC 인수의 동인 4) 규제환경의 변화 1 새로운 뉴미디어 등 신규매체의 등장으로 인해 지상파방송 산업에 대한 반독점법을 적용시키는 것이 어려운 상황이었음 FCC의 공익기준이 다양성과 지역성 중심에서 경쟁주의 중심으로 이동 1996년 FCC는 미국 역사상 가장 완화된 규제인 Telecommunication Act of 1996를 제정 Disney가 ABC를 인수한 1995년은 미국 역사상 관련 규제가 거의 없는 시기였음 : 이 시기는 전통적으로 방송에 대한 소유규제가 강했던 미국이 그 동안 시행했던 다양한 내용규제가 실패로 돌아가고 결과적으로 공익을 해하는 상황에 직면하면서 소유규제만으로 방송정책을 운영하던 때였음 : 1995년 Fin-Syn Rule 폐기, 1996년 PTAR 폐기되면서 수직적 통합을 위한 정책장벽이 사라짐 - 이와 같은 규제 상황의 변화로 Disney는 News Corp.과 마찬가지로 제작에서 유통까지 수직적 결합을 완성하게 됨 8

Disney의 ABC 인수합병 전후 부문별 현황 단위: 1M USD III. ABC 인수합병 전후의 경영 성과 1 1. 합병 직후의 변화 합병 이전에는 Creative Contents부, 방송사업부, 공원 및 리조트 사업부 등 3개 부분으로 구성 합병 이후인 1997년 부터 현재의 같은 4개 분야로 개편 Disney의 ABC 인수합병 전후 부문별 현황 단위: 1M USD 9

III. ABC 인수합병 전후의 경영 성과 2. 사업성과 3. 해외진출 성과 1 1997년 부터 2007년 까지, 미디어 네트워크 분야의 성장세가 돋보임 1995년 ABC를 인수하면서 제작 및 유통 부분에서 우위를 확실히 선점 1997년 65억 달러에 불과했던 미디어 네트워크 부문 매출액이 2007년에는 150억 달러에 이르러 지난 10년 동안 두 배 이상 성장함 3. 해외진출 성과 일찍부터 외국에 진출을 시도했으나 대부분의 수익은 미국과 캐나다를 중심으로 발생했고, 아시아 및 라틴아메리카에서는 현상 유지에 그침 지역별로 분석하면 유럽은 높은 성장세를 보이고 있으나 아시아와 라틴아메리카의 비중은 별다른 움직임이 보이지 않음 - 결론적으로 Disney는 콘텐츠와 유통의 결합을 통해 미디어기업의 선택이 아닌 생존 요건으로 작 용함 : Viacom의 Sunner Redstone은 ‘콘텐츠는 왕’을 외쳤지만, News Corp.의 루퍼트 머독은 유통을 초 점을 맞춤 : 핀신룰 등 일체의 규제가 완화된 상태에서는 콘텐츠와 유통을 결합하는 것이 새로운 비즈니스 모델 로 등장 ABC, NBC, CBS, FOX 4개 지상파 네트워크는 국민전체를 시청자층으로 가지고 있기 때문에 틈새시 장이 아니라 전체 시청자를 대상으로 하는 콘텐츠 유통 시스템은 매우 귀하기 때문에 그 가치는 단 순히 현재 시장 내에서 벌어지는 쟁탈전과는 다른 의미가 됨 Disney의 ABC 인수 성공은 콘텐츠 중심주의와 유통 중심주의의 어느 한 극단이 아니라 콘텐츠와 유통의 결합이 중요하다는 것을 일깨워 줌 Disney의 ABC 인수는 수직적 통합과 가치사슬 완성을 통해 미디어 사업이 가지는 위험요소를 완화 시키는 것이 주된 목적이었음 10

1 감사합니다. 11