생계비의 측정 © 2007 Thomson South-Western

소비자물가지수와 인플레이션 생활비: 소비자물가지수로 측정 소비자물가지수가 상승하면 소비자들은 동일한 만족을 누리기 위해 더 많은 금액을 지출해야 한다. 인플레이션(Inflation) :한 나라경제의 전체적인 물가수준이 상승하는 현상 인플레이션율은 전년 대비 물가수준의 % 변동률

물가지수의 의미와 중요성 물가와 물가지수 물가지수의 중요성 물가 : 시장에서 거래되는 모든 상품의 가격을 일정한 기준에 따라 평균한 종합적인 가격수준 (미시경제학의 상대가격과 다른 개념) 물가지수: 물가의 움직임을 대표하는 수치 물가지수의 중요성 화폐의 구매력, 즉 돈의 가치를 나타낸다. 국민연금 급여액 등 소비자물가지수에 연동된 지출이 있다.

소비자물가지수 소비자물가지수(Consumer Price Index : CPI) : 전형적인 도시가구가 구입하는 재화와 서비스의 전체적인 비용을 나타냄 우리나라의 소비자물가지수는 매달 통계청에서 발표 현재 기준년도는 2005년이고 소비자물가지수에는 516개 품목이 포함되어 있다.

소비자물가지수의 계산 1. CPI에 포함되는 품목과 수량을 결정: ‘쇼핑 바구니’를 결정 2. 각 품목의 현재와 과거의 가격을 조사 3. 그 ‘쇼핑 바구니’를 ‘계산대’에서 계산: 현재와 과거의 구입비용 계산 4. 기준년도 (Base Year)를 정하고 비교연도의 구입비용을 기준년도의 구입비용으로 나눈 다음 100을 곱하면 비교연도의 CPI가 됨.

인플레이션율 2005~2006 인플레이션 율 = 100 x (CPI 2006 – CPI 2005) / CPI 2005

표 24.1: 소비자 물가지수와 인플레이션율의 계산법

표 24.1: 소비자 물가지수와 인플레이션율의 계산법

연 습 : 기준년도 : 2000 2000년의 ‘쇼핑 바구니’ 비용 = $1,200 같은 ‘쇼핑 바구니’가 2001년에는 = $1,236 CPI = ($1,236 / $1,200) X 100 = 103 따라서, 2000년과 2001년 사이의 물가상승률은 3%

다른 물가지수들 생산자물가지수 (‘90년 이전 도매물가) 생활물가지수 : 소비자물가지수의 보조지표 수출입물가지수 국내에서 생산, 출하되는 모든 재화와 서비스를 대상으로 전반적인 상품 수급동향 반영 상품 846개 품목, 서비스 77개 등 923개 품목 공장도 가격 기준 생활물가지수 : 소비자물가지수의 보조지표 일반 소비자들이 자주 구입하는 154개 품목 수출입물가지수 수출입 물가가 국내물가에 미치는 영향 반영

근원 인플레이션(core inflation) 일반적으로 예상치 못한 일시적 외부충격(석유파동, 이상기후, 제도변화 등)에 의한 물가변동분을 제거한 물가상승률 소비자물가 대상품목 중에서 가격의 변동성이 큰 석유류, 농산물(곡물 제외)을 제외하여 작성

CPI 계산에 포함되는 항목의 구성 (미국) 레크리에이션 17% 42% 주거비 15% 식료품비 6% 교육비, 통신비 의료비 교통비 42% 주거비 15% 식료품비 6% 교육비, 통신비 의료비 6% 레크리에이션 6% 의복비 4% 기타 4%

부록 그림 24.2 : 두 가지 물가지수의 상승률 : 1971~2005 .

체감 물가지수와 공식 지수의 괴리 물가지수는 가상적인 가계에만 해당 가계마다 소비 지출 항목이 다름 소비지출 증가와 물가상승과의 착각 자동차나 TV 교체 소비자가 생각하는 소비자 물가지수 자신들이 구입하는 물건의 평균 가격 소비자물가지수에 포함되지 않는 항목 부동산 가격, 주가 상승

물가지수 측정상의 문제 소비자 물가지수의 변화가 생활비의 변화와 물가수준의 변화를 정확하게 측정 할 수 있을까? 세 가지 문제 : 대체효과에 의한 왜곡(상대가격 변하면…) 신상품의 등장(디카폰…) 품질의 변화(2004 소나타와 2000년 소나타?) 미국의 경우 CPI 는 진정한 생활비를 1% 포인트 과다 평가하는 것으로 알려져 있다.

대체효과에 의한 왜곡 상대가격이 변하면 소비자들은 상대적으로 덜 비싼 재화 구입을 늘리고 더 비싼 재화 구입을 줄인다. 그러나 소비자물가지수는 소비자들이 고정된 재화와 서비스 묶음을 구입한다고 가정하기 때문에 생활비의 상승을 과다 평가한다.

신제품의 등장 신제품이 등장하면 소비자들의 선택의 폭이 넓어져 같은 금액을 지출해도 더 높은 만족을 누릴 수 있다. 소비자물가지수는 고정된 재화와 서비스 묶음을 구입한다고 가정하기 때문에 생활비 상승을 과다 평가한다.

측정되지 않은 품질 변화 어떤 재화의 품질이 향상되면 그 재화의 가격이 상승하더라도 돈 가치는 올라간다. 반대로 어떤 재화의 가격이 오르지 않더라도 품질이 하락하면 돈 가치는 떨어진다. 이러한 품질 변화를 소비자물가지수에 정확하게 반영하기 어렵다. 시간이 흐름에 따라 재화의 품질이 개선된다면 소비자물가지수는 생활비 상승을 과도 평가한다.

CPI와 GDP 디플레이터의 비교 CPI : GDP 디플레이터 소비재만을 포함 수입품의 가격변화도 반영 고정된 ‘쇼핑 바구니’의 구입 비용 기준 GDP 디플레이터 생산된 모든 재화와 서비스 포함 수입품의 가격변화 반영 못함 ‘쇼핑 바구니’가 매년 바뀜

그림 24.2 : 두 가지 인플레이션 지표

인플레이션 효과의 조정 물가지수를 사용하여 다른 시점의 재화 가치를 실질적으로 비교할 수 있다. (역대 최고 연봉?) 어떤 가격이 물가상승률에 의해 자동적으로 조정되는 장치를 ‘물가연동제(indexation)’라고 한다.

서로 다른 시점의 화폐금액 = 현재 금액 T연도 금액 x 현재 CPI T연도 CPI 환산하는 공식:

베이브 루스 선수의 연봉 2005 소비자물가지수 연봉 = 연봉 1931 소비자물가지수 195 = $80 000 , 15 2 . Babe Ruth의 1931년 연봉을 2005년 가치로 환산하면? 2005 소비자물가지수 연봉 = 연봉 2005 1931 1931 소비자물가지수 195 = $80 000 , 15 2 . = $ 1,026,316

표 24.2 :물가상승을 감안한 역대 인기순위 영화 10걸

명목이자율과 실질이자율 이자는 금전거래에 대한 미래의 보상 명목이자율(nominal interest rate) 문제는 화폐가치가 시간에 따라 일정하지 않다는 점. 명목이자율(nominal interest rate) 물가상승률을 감안하지 않은 이자율. 은행에서 적용하는 이자율 실질이자율(real interest rate) 물가상승률을 감안한 이자율. 실질이자율 = 명목이자율 – (예상) 물가상승률

명목이자율과 실질이자율 예 : 실질이자율은? 은행에서 1,000만원을 1년 동안 빌렸다. 명목이자율은 연 5%. 1년간 물가는 3% 상승. 실질이자율은? 5% - 3% = 2%

그림 24.3 : 실질이자율과 명목이자율

부록 그림 24.3 : 실질이자율과 명목이자율 : 1971~2005

소비자물가지수(CPI)는 주어진 재화와 서비스 묶음을 구입하는데 소요되는 비용이 기준연도에 비해 얼마나 상승했는지를 보여준다. 소비자물가지수는 나라경제의 전반적인 물가수준의 변동을 나타낸다. 인플레이션율은 CPI의 변동률이다.

소비자물가지수는 대체효과에 의한 왜곡, 신제품의 출시, 측정되지 않은 품질 변화 등 때문에 생활비의 변화를 정확하게 측정하지 못한다. 미국의 경우 CPI가 진정한 생활비 변동을 매년 1% 포인트 과대 평가하는 것으로 알려져 있다.

GDP 디플레이터는 한 나라에서 생산되는 재화와 서비스의 가격을 포함한다는 점에서 CPI와 다르다. CPI는 매년 고정된 재화와 서비스 묶음을 사용하지만 GDP 디플레이터는 매년 GDP 구성비가 바뀜에 따라 자동적으로 재화와 서비스 묶음이 달라진다.

시점마다 화폐가치가 달라지기 때문에 서로 다른 시점의 금액을 직접 비교할 수 없다. 사적인 계약에서 인플레이션의 효과를 교정하기 위해 소비자물가지수를 사용하기도 한다. 실질이자율은 명목이자율에서 인플레이션율을 뺀 것과 같다.