주택도시보증공사 유동화보증 상품 안내 키움증권의 매입보장약정 및 주관 제안

Table of Contents Executive Summary 주도보 보증상품 소개 주도보 유동화보증 개요 주도보 유동화보증 활용방안 주도보 유동화보증 Deal 현황 Appendix - 팀 구성인력 소개

I. Executive Summary 주택도시보증공사(이하 주도보)는 PF대출에 대한 보증상품으로 “표준PF대출보증”과 “PF유동화보증” 상품을 제공 PF유동화보증은 표준PF대출보증과 달리 유동화 SPC*가 대주로 참여 유동화 SPC는 주도보 보증을 활용한 유동화증권(자산유동화기업어음(ABCP**)/전자단기사채(ABSTB***))을 발행하여 조달한 자금으로 차주에게 대출실행 2016년 06월부로 표준PF대출보증의 가산금리가 인상되면서 PF유동화보증 상품의 금리 경쟁력이 높아짐 표준PF대출보증 대비 낮은 금리와 동일한 제반 조건 및 편의성을 지니며, 내부 심의가 보다 간소하여 신속한 의사결정이 가능 당사는 주도보의 PF유동화보증 상품을 활용한 최초 주관사로서 성공적으로 Deal Closing한 선례 보유 * 유동화를 위한 특수목적법인 ** 유동화 SPC가 매출채권, 부동산, 회사채 등의 자산을 담보로 발행하는 기업어음(CP) *** 실물 기업어음이 아닌 전자증권으로 발행

원천징수세액** 해당금액 및 1개월 이자분 유보 II. 주도보 PF보증상품 소개 PF보증상품 개요 주택건설사업의 미래 현금수입 및 사업성을 담보로, 주택건설업자가 대출받는 토지비 등 사업비에 대한 주택사업금융의 원리금 상환을 책임지는 보증상품 표준PF대출보증 및 PF유동화보증 비교 구 분 보 증 상 품 표준PF대출보증 PF유동화보증 주관금융기관 우리은행, NH농협은행, NH농협손해보험, KEB하나은행 증권회사 대주 금융기관 유동화 SPC (신설 법인) 취급금리 CD + 1.81% (표준화 동일) (2016. 08. 16 기준 3.16%) A1CP* 3개월물 + 가산금리 (2016. 08. 16 기준 당사 취급 가능 금리 3.00% 내외) 이자납입방법 1개월 단위 이자지급일 후취 3개월 단위 이자지급일 선취 이자지급일은 최초인출일 이후 매회 유동화증권 발행일 1개월 전일 후순위대여 해당없음 원천징수세액** 해당금액 및 1개월 이자분 유보 조기상환수수료 없음 기타수수료 법률자문수수료 * 신용등급 “A1” 부여 받은 기업어음(CP)으로, 금융투자협회 채권정보센터에서 최종호가수익률 확인 가능 ** 대출약정에 따른 대출채권의 이자소득에 대하여 유동화 SPC(원천납세의무자)에게 징수하는 세액 금원으료 향후 전액 상환

III. 주도보 PF유동화보증 개요 Deal 구조도 Deal 구조도 (예시 – PF ABCP/ABSTB) 유동화 SPC (발행사, 대주) 투자자 주택도시보증공사 (AAA, stable) 키움증권 (A1) ABCP /ABSTB 발행 대출 대출채권 [원금 및 약정이자] 보증 매입약정 2~3개월 단위 차환 발행 분양대금 제사업비 사업 관리 기초자산 유동화 ABCP/ABSTB 매입대금 주택사업자 (시행사, 차주) 시공사/LH공사/용역사 수분양자 시행사(차주)는 주관사가 설립한 유동화 SPC(대주)와 대출약정 체결 주도보는 유동화 SPC가 보유한 대출채권의 원금 및 약정이자에 대하여 보증 유동화 SPC는 주도보의 보증이 첨부된 대출채권을 기초자산으로 유동화증권 ABCP/ABSTB 발행(주관사 자체 진행 업무) 주관사는 유동화증권 투자자의 차환발행 위험을 통제하기 위해 매회차 발행되는 유동화증권의 인수 및 매입을 보장하는 약정(매입약정)을 유동화 SPC에 제공

III. 주도보 PF유동화보증 개요 진행절차 구조도 진행절차 구조도 사업진행 절차 PF유동화보증 절차 당사 Contact 시점 주도보 보증신청 당사 내부 심의 - 개발행위심의 - 지구단위계획심의 - 건축심의 - 문화재지표조사 사업진행 절차 PF유동화보증 절차 사업계획승인신청 토지매매계약 당사 Contact 시점 사업성, 보증심사 (1~2주 소요) 위원회, 보증승인 주도보 보증서 발급 대출실행 사업계획승인 착공신고 분양승인 분양개시

IV. 주도보 PF유동화보증 활용방안 PF유동화보증 장점 PF유동화보증 상품은 표준PF대출보증과 동일한 제반 조건을 가지며, 2016년 06월부로 표준PF대출보증의 가산금리가 인상되면서 금리 경쟁력 또한 높아짐 금리 경쟁력 동일한 제반 조건 구 분 표준PF대출보증 PF유동화보증 기준금리 CD(91일) A1CP(91일) 가산금리 1.81% (표준화 동일) 변경 前 가산금리 대출 1년 미만 : 1.29% 대출 1년~2년 : 1.34% 대출 2년 이상 : 1.39% - 취급금리 CD + 1.81% A1CP + 가산금리 구 분 표준PF대출보증 PF유동화보증 조기상환수수료 없음 기타 수수료 법률자문수수료 표준PF대출보증 대비 별도의 수수료 비용 발생하지 않음 표준PF대출보증 대출금리는 CD+1.81%(현재 기준 3.16%/연)로 확정 PF유동화보증의 경우 당사는 현재 기준으로 3.00%/연(변동) 내외 수준에서 취급 가능

IV. 주도보 PF유동화보증 활용방안 당사 보유 강점 당사 프로젝트금융팀은 신설 이후 1조 8,000억원 이상의 자금조달을 수행하였으며, 탄탄한 딜소싱 네트워크를(시공사, 시행사, 대주단 등) 기반으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하고 있음 제공 서비스 및 강점 표준PF대출은 주택도시보증공사 심의 뿐 아니라 금융기관의 자체심의 절차 필요 유동화보증의 주관금융기관인 당사(증권회사)는 주택도시보증공사 보증서를 담보로 간소하게 심의를 진행하여 기초자산인 대출을 실행하고, 유동화증권을 발행하는 방법을 통해 대출재원을 조달함 심의 간소화에 따른 편의성 당사는 주택도시보증공사 (前 대한주택보증)가 2012.08월 출시한 ‘PF 유동화 보증상품’을 활용하여 1호 유동화보증 Deal 주관(2012.11) 해당 보증상품의 최초 주관사로서 당사의 시장 선점적 입지를 적극 활용하여 지속적으로 Deal 수주 여러 차례의 Deal closing으로 쌓아온 노하우를 바탕으로 대상 사업과 관련해서 적극적인 검토 및 자문을 수행 PF유동화증권이 발행, 유통되려면 신용등급이 우량한 건설사 및 금융회사의 신용공여 필요 최우량 신용등급(AAA)의 주도보가 보증을 제공하면 건설사들은 3.00% 내외로 자금조달 가능 풍부한 관련 Deal 경험 보유 금리 메리트

V. 주도보 PF유동화보증 Deal 현황 기표 완료 Deal 주요 Deal 세부 내용 세종시 3-2 생활권 H1BL 주상복합 청주 대원칸타빌 4차 조달 규모 1,090억원 조달규모 430억원 조달 방식 PF ABSTB PF ABCP 주요 특징 주택도시보증공사의 보증이 첨부된 대출채권을 기초자산으로 유동화 SPC가 ABSTB 발행 키움증권 매입약정으로 2~3개월 단위 전자단기사채 차환발행 대출원리금 전액에 대하여 주택도시보증공사가 직접지급 및 상환을 보증 대한주택보증(現 주택도시보증 공사) 유동화보증 제1호 보증서 발급 Deal 대한주택보증의 보증이 첨부된 대출채권을 기초자산으로 유동화 SPC가 ABCP 발행 키움증권 매입약정으로 3개월 단위 CP 차환발행 당사역할 PF ABSTB 금융자문 매입보장약정 자산관리자 역할 PF ABCP 금융자문 (SPC설립 등) 당사가 가장 최근 진행한 주도보 유동화보증 Deal 주택사업금융 유동화보증 제1호 보증서 발급 Deal 시행사: ㈜ 자영 시공사: ㈜대원, 성지건설㈜ 공사기간: 12.12 - 15.06 시행사: 대방이노베이션㈜ 시공사: 대방건설㈜ 공사기간: 16.07 - 19.09

VI. Appendix 팀 구성인력 소개 구성원 소개 부 장 (팀장) Office. Mobile. E-mail. 김 기 만 02-3787-5212 010-5360-5817 kmkim9931@kiwoom.com 중앙대학교 경제학과 前 신성건설 자금팀장 前 한국투자증권 부동산금융부 現 프로젝트금융 업무 총괄 과 장Office. Mobile. E-mail. 이 동 걸 02-3787-4948 010-8865-9031 dglee@kiwoom.com 서강대학교 정치외교학과/경영학과 IB경력 8년 前 한국투자증권 (부동산 PF, AI분야 금융자문) 부동산 개발금융, 자산유동화 등 다수 Deal 경험 보유 대 리Office. Mobile. E-mail. 민 경 호 02-3787-5047 010-5899-8159 mkh189@kiwoom.com 홍익대학교 금융보험학과 前 키움증권 전략기획본부 ( 전략기획 및 국내외 신규사업 ) 부동산 개발금융, 자산유동화 등 실무 지원 사 원Office. Mobile. E-mail. 허 다 희 02-3787-3650 010-8968-6247 dhhur@kiwoom.com 서강대학교 경영학과 부동산 개발금융, 자산유동화 등 실무 지원

감사합니다. Contacts 김기만 부장 : 02-3787-5212, 010-5360-5817, kmkim9931@kiwoom.com 이동걸 과장 : 02-3787-4948, 010-8865-9031, dglee@kiwoom.com 민경호 대리 : 02-3787-5047, 010-5899-8159, mkh189@kiwoom.com 허다희 사원 : 02-3787-3650, 010-8968-6247, dhhur@kiwoom.com